Article Annexe à l'article A212-14

Pour le calcul du b du 1° de l'article A. 212-14, le tableau suivant pourra être utilisé pour le calcul des taux de rendement par échéance :

EXERCICE N

N +1

k = N + i

pour i = 2, 3, 4 et 5

k = N + i pour i ¹ 5

Obligations

(A)

A(N)

A(N + 1)

A(k)

A(k)

Obligations amorties et arrivées à terme dans l'année

(B)

A(N + 1) - A(N)

B(k) = A(k) - A(k - 1)

B(k) = A(k) - A(k - 1)

Coupons de l'année

(C) = TME * (A)

A(N + 1) * TME

C(k) = A(k) * TME

C(k) = A(k) * TME

Coupons et réinvestissements d'obligations capitalisés

(D)

B(N + 1) * (1 + 75 % * TME)

D(k) =

(B(k) + C(k - 1) + D(k - 1) *

(1 + 75 % * TME)

D(k) =

(B(k) + C(k - 1) + D(k - 1) *

(1 + 60 % * TME)

Autres actifs

(E)

E(N)

E(N) * (1 + 75 % * TME)

E(k) = E(k - 1) *

(1 + 75 % * TME)

E(k) = E(k - 1) *

(1 + 60 % * TME)

Total actif

(F)=(A) + (C)

+ (D) + (E)

F(N)

F(N + 1)

F(k)

F(k)

Rendement

(G)

F(N + 1)/F(N) - 1

F(k)/F(k - 1) - 1

F(k)/F(k - 1) - 1